LED行业:高景气有望持续至3季度
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上星期组织了LED高端研讨会,邀请了复旦电光源研究所所长、CREE中国区总经理以及上市公司高管进行沟通,会议评论共同以为当时职业处于高景气周期,且LED照明向好趋势清晰。近期LED板块跌落归于前期冲高后正常回调,根据供需剖析,职业高景气仍有望持续至3季末。5月数据环比向上概率较大,有望推进板块持续向上,保持LED职业 “引荐”。
LED照明进入疾速发展期,阳光加大规划。CREE以为近期职业呈现求过于供的状况,与飞利浦等世界大厂大力推进有密切关系。LED照明价钱逐渐到达各个细分商场的甜美点,将加快晋升其浸透率(当时LED浸透率约10%,估计2015年-2016年升至50%)。在此布景下,阳光照明加大了LED商品出资力度,估计2013年产量在3000万只-3500万只,其间5W商品出厂价约30元,全年价钱跌幅在20%左右。公司方案16年到达LED募投项目35亿出售方针(厦门和上虞各占一半),2018年后全体收入冲击100亿方针。此外,公司表明上一年节能灯下滑主因是海外需要低迷客户去库存,而今年以来并没呈现趋势性降低。
封装和芯片景气高涨,看好背光和照明商场两层时机。瑞丰以为近期封装和芯片价钱均较为安稳,一方面由于年后补库存,另一方面阐明需要发动显着。公司之所以成绩好于同行,主要是凭仗强壮研制和供应链管理能力,在中大尺度背光商场上抢占先机,且大客户战略初见成效。展望将来,尽管2013年LED-TV浸透率超越90%,但将来比例还有较大上升空间,照明商场至2015年复合增长率望达30%以上,均将带来较好商场时机。
开工率保持在高位,职业全体扩产尚不显着。职业曩昔两年扩产有所放缓,致使新增产能大幅缩短。远方光电主业为LED光电检测仪器,属研制和出产环节必需的设备。公司以为短期内职业主题是开工率晋升,从公司近期运营状况来看仍未发现职业全体大幅扩产的痕迹。若职业持续满载,公司检测仪器将迎来较大的商场需要。
LED照明将进入大景气周期,当时职业基本面杰出,且行将进入旺季,环比逐月向好为大概率事情。此外地方政府方针持续落地有望变成板块后续催化剂。近期板块回调带来建仓良机,持续强烈引荐阳光照明和三安光电,审慎引荐瑞丰光电、聚飞光电和鸿利光电,重视德豪润达、勤上光电等。
危险要素:照明需要低于预期;背光职业增速降低;职业过度竞赛。
本文章由澳镭照明电器拾掇发布,澳镭照明官方网站:www.aooled.com